投資達人為什麼要開課?

F大: 有一點我一直不懂的是如果投資能力很強而且獲利績效驚人他怎麼會需要去教書呢？依照這個邏輯應該只剩下對教書很有興趣的投資達人才會做這件事，所以最好的投資課一是已經沒有開了（因為投資達人的時間機會成本遠大於課程收入，大部分的投資達人是理性的），二是這個老師對上課比做投資研究更有興趣（可能為人比較浪漫或者是對社會的責任感比較重）。也許還有其他的原因大家可以補充....

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尼莫觀點：

曾經我也單純的認為績效好自己賺都來不及,幹嘛開課賺辛苦錢,但後來自己評估過開課賺錢後想法就轉變了

首先也是最重要的原因,不必然投資技能高的人就已經達到財富自由門檻,在還沒達到之前除了投資還是需要另一份穩定收入養家活口,這時候既然已經有投資技能了,開課賺錢也是一種獲取穩定收入的方式選項

比方以價值投資來講,雖然勝率很高而且報酬率還不錯,但最終勝率和報酬都要經過時間等待,尼莫可能技是不如人通常在等待過程都會被套牢一段時間(幾個月到兩三年不等),這時如果沒有穩定收入來源只靠投資收益過日子會壓力山大,最大影響就是持股的耐心會變得很容易被市場情緒左右,講白一點,如果沒有薪水撐著養家活口,尼莫一定沒辦法抱著貴州茅台到現在快6年,當中還經歷過2015年和2018年兩次從高點下滑約1/3的跌幅

扯遠一點,印象中巴菲特早年剛回奧馬哈前幾年也有開課收學生,後來合夥事業運作順暢成長很快,沒幾年巴菲特就不開課了

其次,開課看似費時,但一套課程準備好之後就可以重複使用,初始投入成本高但回報未必不好

舉例來講,現在稍有名氣的投資課程換算每小時收費500-1000,半天課程開價2-3千,全日課程開價4-6千,而要把一套投資方式完整教完一般都超過10小時,換算一個學生可貢獻1-2萬營收,假設開一次課來10-15個人,一個月開一次,扣掉場地和宣傳費用要年入百萬不困難,而這個數字對很多人而言的確值得放棄工作全職開課

至於開課要花多少時間?尼莫沒開過課故也不好說,但以自己辦講座的經驗而言,講1小時的內容準備和練習大概需要8-10小時,但第一次之後的每次簡報大概只要花1-2小時調整內容和練習即可,邊際效益不錯,不過這沒有包含到售後服務的時間成本

再來,開課會提升自己能力,因為課程既然要收費和想長期經營,準備教材過程中會不斷的架構和解構自己投資邏輯和方法,課程中和課程後也要接受學員和鄉民不斷的挑戰和酸言甚至砲轟,教學相長會讓開課的投資達人又躍升到更高境界

還有,一個人能力畢竟有限可以看的公司數不多,但透過開課後把觀念和方法傳授出去,許多學員在運用付費學到方法的過程中碰到問題都會回頭聯繫講師,這時候講師一方面可藉此審視自己的方法有沒有什麼疏漏或重大缺陷,另一方面也能從學員的反饋得到一些有機會操作的投資標的,開課有錢賺而且後續又有人免費當你的分析師,何樂而不為呢?

最後,這沒有科學根據,但根據尼莫觀察,身邊長期用心開課(或講座)講真正有用的投資觀念或方式的達人們比方財報狗Jeff/雷浩斯/麥克風大等人的投資績效都相當好,這讓尼莫想到常推薦的[當和尚遇到鑽石]裡面提的銘印法則(種子法則):用心授課種下幫助別人在股市獲利的好種子,種子發芽茁壯回應到自己身上的方式就是豐碩的投資成果

結論

核心觀念還是第一點,對擁有一定投資經驗和技能成熟度的達人而言,在達到財富自由的門檻前除了上班工作賺錢獲取穩定收入外,開課程賺錢也是一種選項,而且藉由準備課程資料提升投資技能,也讓整體的時間運用比兼職做投資時來得更偏向全職投資者

有能力開課招到學生的達人多數是有被雜誌採訪過以及當中多數有出書,這種達人採訪時提到的身家一般起碼也有8位數,再用報導的報酬率推估,如果達人可以持續滾雪球下去,其實真的用不著太多年就可以達到財富自由門檻,這之後還繼續開課的話就真的是造福世人了,可能就真的類似麥克風大回應提到的葛拉漢在哥倫比亞大學授課

當然,以上論述都是假設這個開課的投資達人真的有可以教人的技能也有這樣的身家,無法否認的是市場上的課程龍蛇混雜,也有相當比例課程背後的投資達人實際上水水的不實在

總之,對於參加付費投資課程,尼莫是採取開放的態度,畢竟花個幾千元或一兩萬(當然還有更貴的課程,那就不太推薦了)能站在高手的視野縮短自己的學習曲線其實也不錯,但給投資新手的建議還是回到先前某篇文章講的: 先撥一萬元預算買經典閱讀,讀到某個程度開始有盲點或疑惑時再找課程參加,找課程要先透過網路找資料多做功課才不會花冤枉錢

補充說明一下尼莫既然評估過要開課為何又沒開呢?

首先,以賺取穩定收入這部分而言,尼莫自己是靠在銀行工作賺錢養家,先前評估過是否要轉換成開課賺錢,但看到財報狗Jeff每個月都好幾個周末要開課不能陪伴家人後就打消這個想法,且金融業薪資水準較優也還能養家活口

其次,評估過程和財報狗還有雷浩斯都請益過,他們的共識是開課要吸引很多學生的話一定要自創XX指標,尼莫拍腦袋想了半天都想不出來有什麼指標看了就能做好價值投資,自然也無法向前更跨一步實際開課了,既然如此那就改為辦一兩個小時的講座宣揚價值投資觀念囉