投資什麼?

圖片來源：reddit

時常有朋友問到,尼莫一般照以下順序提供建議:
1. 新台幣定存
2. 指數型基金
3. 價值投資

 

1. 新台幣定存

你沒看錯,尼莫推薦的投資首選是新台幣定存

錢放在銀行不會咬人,通貨膨脹的確很可怕,但不懂投資亂買金融商品更可怕

錢存銀行通貨膨脹一年頂多讓你賠兩三趴,亂投資買若商品一賠可能是一百趴!沒幾年前金融風暴時一堆連動債是最好殷鑑

特別強調新台幣定存是因為曾有朋友前兩年聽了建議後很認真的作定存,但去了銀行聽信櫃員台幣定存利率低就存了高息的南非幣和澳幣,賺了利差賠了匯差

 

2. 指數型基金

對定存利息不滿意,想從經濟成長果實分一杯羹,下一個選擇是指數型基金

基金學問大,如何選擇和配置這篇文章不討論,推薦閱讀書目:

外國人的話首推John Bogle兩本經典[柏格談共同基金]和[共同基金必勝法則],台灣都有翻譯

台灣人的話首推尼莫好友綠角的書

投資指數型基金最大優點是省時省力,每月只需2-3小時的時間就可以建立一個不落後大盤的投資組合

但因為模擬指數,長期(20年甚至更常)的投資報酬率約在6%~7%之間,這樣的報酬率不見得能夠滿足多數人的期望報酬

 

3. 價值投資

若6%~7%的年報酬率仍無法滿足,擬追求更高報酬率,下一個工具就是股票,而投資股票最好的方法當然是價值投資,建議投資朋友把自己操作價值投資的長期報酬率放在10%~15%之間

多數的一流價值投資人長期年復合報酬率在15%~20%之間,巴菲特年化20%時間跨幅快要60年的報酬率之外,很多價值投資人如卡拉曼或紅衫基金等都有超過30年且年化15%的投資記錄

多數人聽到都會畫地自限說這是大師的成就,一般人怎麼辦得到?

其實大師們在規模小的時後報酬率更驚人,一般都在30%~40%之間甚至更高,規模大了之後小的股票不能買(一買就清盤),操作機會少報酬率才開始下滑

我們一般人沒有這個困擾,你不用管理幾百億美金,故以大師們小規模時的30%~40%報酬率做參考基準,一般人長期目標放在10%~15%不是天方夜譚,再不濟可以只投資巴菲特的波克夏,近十年也有十幾趴

但自己做股票最大缺點就是費時間,建議至少平均一天要花一小時,當中一半閱讀一半研究分析

價值投資另一個問題是入門難,基本觀念簡單,但操作時需要的會計和商業分析技巧需要至少1000個小時琢磨才能初具成效

 

結論:三種建議能幫你賺多少錢呢?

假設從25歲到65歲共40年,每個月投資1萬

方法一,假設新台幣一年期定存利率1.37%,每月1萬40年後會有6,336,064元

方法二,假設指數型基金配置年報酬率6%,每月1萬40年後會有18,571,436元

方法三,假設價值投資年報酬率10%,每月1萬40年後會有53,111,107元

問題來了,多數人會跟你說他想要有第三種的報酬,但願意投入的時間是第一或第二種,這實在愛莫能助~